Total Value Locked là gì? Tầm quan trọng của TVL trong Defi như thế nào?

Khi tham gia các dự án Defi chúng ta thường nghe nhiều về từ khóa TVL, vậy thì, Total Value Locked là gì, chúng ta cùng nhau tìm hiểu về nó và tầm quan trong của TVL trong Defi như thế nào nhé.

Như các bạn đã biết thì khi đầu tư, chúng ta sẽ phân tích một dự án tiền điện tử từ một số thông tin quan trọng khác nhau. Việc phân tích này bao gồm phân tích cơ bản, phân tích kỹ thuật và phân tích trên chuỗi (on chain).

Chi tiết hơn thì phân tích cơ bản bao gồm phân tích về nền kinh tế mã thông báo của dự án (còn gọi là Tokenomics).

Tokenomics của dự án liên quan đến việc phân tích một vài số liệu chính, chẳng hạn như:

• Vốn hóa thị trường.
• Tổng nguồn cung của token.
• Nguồn cung lưu thông của token.
• Vốn hóa thị trường khi pha loãng hoàn toàn.

Tuy nhiên, đối với một dự án DeFi (Tài chính phi tập trung), có một chỉ số quan trọng hơn. Nó được gọi là Tổng giá trị bị khóa (Total Value Locked – TVL) .

TVL là một trong những số liệu thống kê chính được sử dụng để phân tích hiệu suất của nền tảng DeFi. Vì vậy, trong bài viết này chúng ta sẽ đi sâu về Total Value Locked là gì và tầm quan trong của TVL đối với một dự án Defi như thế nào nhé.

Total Value Locked là gì?

TVL bắt đầu được chú ý vào giữa năm 2020 trong thời kỳ bùng nổ DeFi . Một số nền tảng DeFi đã có thể lôi kéo người dùng tiền điện tử gửi tiền vào nền tảng của họ vì nhiều lý do như Lending (Cho vay), Staking , Yield Farming, Khai thác thanh khoản, v.v.

Tổng giá trị bị khóa (TVL) có thể được định nghĩa là lượng tài sản tiền điện tử bị khóa bởi người dùng trên nền tảng DeFi.

Điều này bao gồm những điều sau đây:

1. Cho vay – Tài sản tiền điện tử được gửi bằng các nền tảng cho vay như Celcius, AAVE, Compound, MakerDAO.
2. Staking – Tài sản tiền điện tử được stake với chuỗi khối Lớp 1 như Ethereum, Polkadot, Solana, Cosmos, v.v.
3. Nhóm thanh khoản – Tài sản tiền điện tử được gửi bằng các nhóm thanh khoản khác nhau trên các nền tảng như Uniswap, PancakeSwap
4. Yield Farming – Tài sản tiền điện tử được gửi bằng các giao thức Yield Farming như Yearn Finance, Beefy Finance , v.v.

TVL cũng được sử dụng để định giá nền tảng DeFi. (Tỷ lệ vốn hóa thị trường) / (TVL) ở mức chấp nhận được là 1:1.

Do đó, nếu tỷ lệ Vốn hóa thị trường/TVL của một dự án lớn hơn 1:1, thì dự án được cho là bị định giá quá cao và ngược lại.

Hơn nữa, các nền tảng DeFi này được xây dựng trên mạng chuỗi khối. TVL cũng được sử dụng như một công cụ để đo lường hiệu suất của Mạng chuỗi khối lớp 1.

TVL của một nền tảng có thể được tính theo một số cách. Nó có thể được tính toán dưới dạng tiền điện tử hoặc dưới dạng tiền tệ Fiat. Tuy nhiên, định giá tiền tệ Fiat của TVL thường được chấp nhận trên toàn cầu.

Tại sao Total Value Locked (TVL) lại quan trọng đối với DeFi?

Mọi nền tảng DeFi đều cung cấp một số dịch vụ cần thanh khoản. Chúng ta hãy tìm hiểu sâu hơn điều này trong một số ví dụ dưới đây:

Ví dụ 1: Một Sàn giao dịch phi tập trung như Uniswap cần tính thanh khoản của nhiều loại tiền điện tử khác nhau. Bất cứ khi nào ai đó đến Uniswap để trao đổi các mã thông báo tiền điện tử này, các mã thông báo tương ứng sẽ có sẵn để giao dịch trên sàn này.

Giả sử bạn muốn mua mã thông báo ETH (Ethereum) bằng MANA (Decentraland ). Thì khi đó, bắt buộc Uniswap phải có nhóm thanh khoản ETH/MANA để bạn có thể giao dịch thành công các mã thông báo này. Những người dùng như chúng ta sẽ khóa tiền lại trong các nhóm thanh khoản này. Sàn giao dịch sẽ thưởng cho chúng ta một phần thưởng nhất định vì đã cung cấp tính thanh khoản cho sàn.

Ví dụ 2: Một nền tảng Cho vay và Ký gửi như AAVE sẽ cần tính thanh khoản của các mã thông báo tiền điện tử để cho người dùng vay các mã thông báo này. Người dùng sẽ gửi các mã thông báo này bằng AAVE và đổi lại, AAVE sẽ trả lãi cho họ.

Do đó, TVL mô tả mức độ thanh khoản của Nền tảng DeFi. Thanh khoản càng nhiều, nền tảng càng đáng tin cậy.

Kể từ thời điểm bài viết này là ngày 21 tháng 02 năm 2023, thì tổng TVL toàn bộ các dự án DeFi là hơn 50 tỷ đô.

Mạng chuỗi khối lớp 1 có Total Value Locked (TVL) lớn nhất trong DeFi

Như đã thảo luận, nền tảng DeFi được xây dựng trên mạng chuỗi khối. TVL kết hợp của các nền tảng DeFi được xây dựng trên mạng có thể được gọi là TVL DeFi của mạng.

Do đó, DeFi TVL của Ethereum có nghĩa là TVL kết hợp của tất cả các nền tảng DeFi được xây dựng trên mạng Ethereum.

Kể từ thời điểm bài viết thì sau đây là các mạng có DeFi TVL lớn nhất.

Kết luận – Total Value Locked là gì và tại sao nó lại quan trọng trong DeFi?

Trên đây là toàn bộ thông tin về Total Value Locked là gì và tại sao nó lại quan trọng đối với việc phân tích độ tin cậy và định giá của các nền tảng DeFi.

TVL càng nhiều thì dự án hoặc mạng càng đáng tin cậy.

Mạng có TVL lớn nhất xuyên suốt trong một thời gian dài đến hiện tại là Ethereum.

Ethereum là mạng blockchain có số lượng nền tảng DeFi lớn nhất và do đó có lượng TVL lớn nhất.

Hiếu hy vọng rằng bạn có thể hiểu ý nghĩa của Total Value Locked là gì và tầm quan trọng của TVL trong DeFi như nào với những thông tin được cung cấp trong bài viết này.

Nếu bạn có bất kỳ phản hồi hoặc nhận xét nào, hãy để lại bình luận bên dưới bài viết.

Và cũng lưu ý rằng không có gì được viết trong bài viết này là một lời khuyên tài chính.

Hãy suy nghĩ thật kỹ và chịu trách nhiệm trước bất kỳ quyết định tài chính nào của bạn.

Hiếu

“Cuộc đời chỉ có một, vì thế hãy làm những gì khiến bạn hạnh phúc và ở bên người khiến bạn luôn mỉm cười”.